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長沙銀行2022 年實現歸母凈利潤68.11 億元，同比增長8.0%；營業收入228.68 億元，同比增長9.6%；加權平均凈資產收益率為12.57%，同比下降0.69 個百分點。總資產較年初增長13.6%，貸款總額增長15.3%，存款增長14.3%；不良率1.16%，撥備覆蓋率為311.09%。經營數據來自業績快報，或與年報有差異。
長沙銀行業績增長提速，資產質量平穩。隨著存量風險出清，戰略積極推進，后續兩年盈利增速或持續提升，看好公司基本面改善。維持對公司增持評級。
支撐評級的要點
盈利增速提速，收入增速下降
長沙銀行2022 全年實現歸母凈利潤68.11 億元，同比增長8.0%，較前三季度增速上升1.9 個百分點；四季度單季同比增長15.4%，較上季度增速上升1.9 個百分點，業績提速。
營業收入同比增長9.6%，較前三季度增速下降0.6 個百分點；受疫情爆發影響，四季度單季同比增長7.7%，較上季度增速下降5.4%。
存貸款增速趨緩
2022 年底公司總資產同比增13.6%，增速較三季度下行1.9 個百分點；貸款同比增長15.3%，較上季度下降4.5 個百分點。存款同比增長14.3%，較三季度增速下降1.5 個百分點。
不良率、撥備平穩
2022 年四季度不良貸款率1.16%，環比持平三季度；測算不良貸款余額為49.42 億元， 較上季度上升0.24 億元。四季度末撥備覆蓋率311.09%，較上季上升1.15 個百分點；撥貸比3.61%，較上季上升0.01個百分點。
估值
根據公司業績快報中披露的業績，我們調整公司盈利預測，2023/2024年EPS 調整為1.91/2.16 元， 目前股價對應2023/2024 年PB 為0.45x/0.39x，維持增持評級。
評級面臨的主要風險
經濟下行、疫情反復導致資產質量惡化超預期。
【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。

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關鍵詞： 個百分點 同比增長 長沙銀行