新能源與白酒板塊仍受關(guān)注 基金經(jīng)理認(rèn)為市場存在風(fēng)格切換可能

近日，首批基金三季報(bào)出爐。匯安基金旗下匯安宜創(chuàng)量化精選是最早公布三季度報(bào)告的主動權(quán)益類基金，三季度，在規(guī)模增長影響下，該基金股票倉位明顯下降，從具體持倉上看，三季度該基金增持了比亞迪、瀘州老窖等股，同時對貴州茅臺、寧德時代、山西汾酒、中國平安等股票的持股數(shù)也有一定的增加，增持方向以新能源車和白酒等為主。此外，中銀基金旗下部分債券基金、貨幣基金等固定收益類產(chǎn)品公布了三季報(bào)。

匯安宜創(chuàng)量化增持新能源和白酒

匯安宜創(chuàng)量化精選是最早公布三季度報(bào)告的權(quán)益類基金，該基金為偏股混合型，成立于2019年末，由基金經(jīng)理柳預(yù)才管理，截止三季度末資產(chǎn)規(guī)模為2.05億元，較二季度末的1.24億元有所增長。業(yè)績方面，該基金三季度凈值下跌11.64%，業(yè)績比較基準(zhǔn)則下跌11.99%。

從投資組合來看，今年三季度末該基金股票倉位只有60%，較一季度末和二季度末90%的倉位水平大幅降低近1/3。這主要與其規(guī)模增長有關(guān)系，當(dāng)規(guī)模增長而股票持倉市值未明顯增長時，股票倉位自然下降。

持股方面，其前十大重倉股為貴州茅臺、寧德時代、招商銀行、中國平安、山西汾酒、TCL中環(huán)、比亞迪、瀘州老窖、通威股份、長江電力，主要是白酒、新能源車、金融、光伏等行業(yè)的一二線企業(yè)股票。這與其投資策略相關(guān)，該基金在投資管理上以量化策略為主，以滬深300指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行增強(qiáng)。

與二季度末相比，該基金在三季度新進(jìn)前十大的重倉股包括比亞迪、瀘州老窖、長江電力，二季度末的重倉股美的集團(tuán)、興業(yè)銀行、中信證券則退出前十大重倉股名單，同時增持了部分貴州茅臺、寧德時代、山西汾酒、中國平安等，持股數(shù)較上一個季度末有所增加。

展望四季度，匯安宜創(chuàng)量化精選基金經(jīng)理在季報(bào)中表示，由于全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低和流動性收緊的壓制，過去幾年估值大幅擴(kuò)張的成長股面臨著盈利中樞下移和估值承壓的雙重挑戰(zhàn);與此同時，悲觀情緒已然出清的價(jià)值股業(yè)績保持穩(wěn)健，體現(xiàn)出了“穩(wěn)定器”的作用，市場存在風(fēng)格切換的可能。

四季度全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大

此外，還有一部分債券基金、貨幣基金等固定收益類產(chǎn)品公布了三季報(bào)，均來自中銀基金旗下。從業(yè)績表現(xiàn)看，今年以來，債券市場持續(xù)小幅震蕩，三季度已公布季報(bào)的純債基金均取得正收益，今年前三季度，這些基金收益率多在2%以上。

中銀添盛39個月定開是中銀基金旗下中長期純債基金，據(jù)三季報(bào)顯示，截止今年三季度末，其規(guī)模為82億元左右，較二季度末略有增長。業(yè)績表現(xiàn)上，三季度該基金收益率為1%，與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率持平。從管理運(yùn)作來看，在三季度債市各品種小幅上漲的背景下，該基金重點(diǎn)配置了中短期限利率債和高等級信用債，債券資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例達(dá)到99.9%。其持倉占比最高的前5名債券均為政策性金融債。

基金經(jīng)理在季報(bào)中指出，三季度全球發(fā)達(dá)國家在高通脹和貨幣政策收緊背景下經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。美國經(jīng)濟(jì)有一定韌性，通脹或見頂回落，就業(yè)市場維持偏緊狀態(tài)。綜合來看，全球經(jīng)濟(jì)四季度下行壓力有望進(jìn)一步加大，主要經(jīng)濟(jì)體央行貨幣政策依然處于繼續(xù)收緊狀態(tài)。

中銀互利半年定期開放則是一只一級債基，由中銀基金固定收益投資總監(jiān)奚鵬洲和助理副總裁周毅共同管理。季報(bào)顯示，三季度末該基金主要持有中短期限利率債和高等級信用債，其中企業(yè)債占比較高，為60%左右，可轉(zhuǎn)債占比則達(dá)到17%左右，包括隆22轉(zhuǎn)債、華友轉(zhuǎn)債、楚江轉(zhuǎn)債、中銀轉(zhuǎn)債、海亮轉(zhuǎn)債等。三季度以來在股票市場下跌背景下，轉(zhuǎn)債也走低，從而拖累基金三季度表現(xiàn)。(記者 劉慶華)

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