今年剩下的不到2個月的時間，對于*ST華塑(000509)來說，將是一段極不平凡的時間。“如果本次非公開發行股票募資能夠在2020年內完成，那么，2020年末公司凈資產家由負轉正，從而有效地規避股票退市風險。否則，2020年度經審計凈利潤仍為負，或2020年末經審計凈資產仍為負，公司股票退市風險較大。”公司就公開發行股票回復證監會時表示。

持續經營能力尚待觀察

由于公司連續18年扣非歸母凈利潤為負，而且目前公司凈資產為負，會計師對公司2019年財務報告出具了帶強調事項段的無保留意見。對此，公司就持續經營能力回復證監會稱：公司控股股東變更較為頻繁，自身經營管理不善。

據悉，公司自1993年5月上市后，分別于1998年7月、2002年11月、2007年9月、2014年1月四次變更控股股東，“公司控股股東的變換就像‘走馬燈’一般頻繁，凳子還沒有坐熱又換人了，哪還有心思謀發展?”有知情人士表示。

屋漏偏遭連夜雨。公司經營的塑鋼型材等建材類產品在市場中本來就不具有優勢，而自2010年以來，國家對于房地產行業的調控力度不斷增強，商品房市場出現一定滑坡，使公司經營“雪上加霜”。

“很差錢”是公司的“常態”。記者了解到，曾有一段時間，公司的銀行賬戶還被法院凍結。加上公司子公司上海渠樂無法收回收回上海友備的1.8億多元款項。同時，還分2年計提了壞賬準備金額，使虧損額越來越大。

值得注意的是，雖然公司從2014年以來，涉足了大宗商品貿易、園林綠化、醫療服務、會展服務等新的業務，但盈利規模較小。特別是疫情期間，櫻華醫院診療人次大幅減少、博威億龍的會展服務基本停滯。此外，公司的歷史遺留債務負擔較重、“官司纏身”，導致公司涉訟支出較大。

部分房產和股權被凍結

證監會要求公司結合未履行法院生效判決以及資產被查封凍結等情況，說明公司是否存在破產清算風險。公司方面回復顯示，截至2020年6月末，公司已收到法院判決但尚未全額履行償付義務的應付訴訟賠款本息金額合計超2億元。

“若得以順利實施公司與魏勇的債務和解協議，則預計實現的債務重組利得可使公司在2020年扭虧為盈。若本次非公開發行股票募資到位，預計能夠滿足剩余訴訟賠償資金需求。”公司表示，訴訟導致的應付款項及預計負債已足額確認。

對于公司資產被查封情況，公司稱，目前公司的兩處房產被查封：一處是位于?？谑薪鸨P開發區工業大道100號美國工業村內5號廠房，面積25,723.66 平方米;另外一處是位于北京市海淀區中關村南大街6號辦公用房，面積846.35 平方米。

在股權凍結方面，截至2020年6月末，公司持有的南羽廠、櫻華醫院、博威億龍、康達瑞信、上海渠樂、大行澤匯、麥田園林股權被全部或部分凍結。其中，櫻華醫院目前主要從事醫療服務業務，博威億龍主要從事演出、會展服務，南羽廠主要從事房屋租賃及物業服務，對公司持續經營具有一定影響?？颠_瑞信主要從事企業管理服務，上海渠樂及大行澤匯目前未開展經營業務，對公司合并報表的業績無實質性影響。此外，公司持有麥田園林7.15%的股權，持股比例較低、對公司影響較小。

是否退市還看資產重組

事實上，證監會最擔心的還是公司會否破產清算和退市?對此，公司回復表示，由于公司2018、2019年連續兩個會計年度經審計的凈利潤為負值，2019年度經審計的年末凈資產為負值，根據《深圳證券交易所股票上市規則》的相關規定， 深交所對公司股票交易實行“退市風險警示”的特別處理。

證監會因此更關心的是，公司會否破產清算和退市?對此，公司方面回復稱：公司于2016年停止開展建材業務，于2018年停止開展大宗商品貿易業務，并將麥田園林對外轉出。同時于2018年開始通過櫻華醫院從事醫療服務業務。2020年1-6月，公司虧損金額大幅縮窄。

同時，公司通過債務談判等方式將減少應付債務本息金額;應收賬款壞賬準備已充分計提。如果本次非公開發行股票募資能夠在2020年內完成，那么，2020年末公司凈資產家由負轉正，從而有效地規避股票退市風險。

不過，公司同時坦承，若公司因自身業務經營開展不善、債務重組與資產處置推進受阻、本次非公開發行股票無法于2020年底前完成等原因，致使2020年度經審計凈利潤仍為負，或2020年末經審計凈資產仍為負，公司股票退市風險較大。

關鍵詞： *ST華塑資產重組 十字路口