隨著中國金融市場對外開放步伐的加快，以及A股市場長期投資價值的日益凸顯，海外資管巨頭來華布局熱情高漲。繼2017年成立外商獨資企業——先鋒領航投資管理(上海)有限公司之后，近期先鋒領航又牽手螞蟻基金，進軍投顧領域。

在先鋒領航集團董事總經理、中國區投資管理部主管浦彥看來，要培養出好的基金經理，離不開有經驗的教練的無私分享與教育，并將其不斷傳承下去，這也是先鋒領航成功的經驗。另外，浦彥認為，深刻了解投資者，為其設計出符合需求的產品并做好預期管理，是確保基金行業良性發展的關鍵。

理解投資者需求

進入中國市場后，先鋒領航集團一直開展投資者教育活動，希望將中國市場的獨特性與其在海外的管理經驗相結合，為中國投資者帶來良好投資體驗。

“我們給投資者宣傳投資理念時，并不是從回報角度，而是從他們的投資需求出發。我們發現，大多數投資者看重的，首先是不要出現損失，其次是得到正收益。”浦彥表示，加強對投資者的風險教育，不是簡單地告訴他們投資有風險，而是要幫助他們理解自己的投資目的和投資期限，設計出更符合他們需求的產品。

浦彥表示，先鋒領航在推出基金產品時，一般會在四個方面進行考量：一是在產品設計階段，明確產品投資價值，比如是否能給投資者帶來長期收益或者減少投資風險。二是給客戶群畫像，比如是個人投資者還是機構投資者。如果是為個人投資者設計，需要了解客戶的投資目的，是為退休養老做準備還是為短期旅游而購置基金產品。三是發揮渠道作用，在不同平臺上銷售基金，對投資者教育所需的支持程度也是不一樣的。四是投資團隊的能力評估，即投資團隊是否有能力管理該產品，并且是否能呈現最好的狀態和表現。

在浦彥看來，基金公司設計產品要充分理解投資者的投資目的，而不能一味追熱點、追題材。特別是在設計一些長期產品時，更需要和投資者進行充分有效的溝通，比如對未來幾年產品波動性的考量、風險的認知等。“如果能在投資者感受到市場波動之前，讓他們知道這種波動產生的必然性，投資者反而不會恐慌。”浦彥表示，這樣的規劃意識和預期管理，在很大程度上響應了監管部門的指導精神，先鋒領航也樂見擁有越來越多機會為相關監管部門倡導的投資者教育事業添磚加瓦。

樹立風險意識

在先鋒領航，培育一位基金經理需要花10年至15年的時間。浦彥表示，資質好的人能在短時間里學到許多知識，但對市場的感知和風險的認識沒辦法替代，需要在不同崗位進行歷練。投資人員跟隨有經驗的基金經理學習不同內容，了解這些老手怎么看待風險和收益，這是一個非常漫長的過程。

當投資人員真正開始管理產品時，先鋒領航的投資決策委員會最關注的不只是超額收益來自哪里，還包括風險在哪里。在浦彥看來，風險和收益成正比。

浦彥表示，投資其實是在風險和收益之間做權衡，要得到超額收益，就必須討論風險，也即每個單元的風險能挖掘出多少超額收益。“如果一個基金經理無法講明風險點，即使獲得超額收益，也很可能靠的是運氣，因為這并不是他有意而為。”浦彥說。

一個優秀的基金經理應具備怎樣的特質?浦彥認為，一是有投資熱情，二是注重細節，三是充分交流和共享經驗。“培養一個基金經理的成本很大，所以我們不希望基金經理永遠只把他的知識積累歸自己所有，而不輸出經驗。我們更愿看到一個有影響力的基金經理，而不是明星基金經理。”浦彥表示，先鋒領航希望能將這些成功經驗持續輸出，從而幫助投資者實現投資目的。

關鍵詞： 基金經理 代代傳承