繼蘭生股份(600826.SH)之后，上海國企國資混改又有新動作。

5月13日晚間，強生控股(600662.SH)披露重組預案。上市公司將通過股份無償劃轉、資產置換、發行股份購買資產及募集配套資金的方式完成此次重組。重組完成后，上市公司自身全部資產及負債置出，并置入上海外服(集團)有限公司(以下簡稱“上海外服”)100%股權，上海外服得以實現借殼上市。

長江商報記者注意到，去年9月份上海市出文明確國企改革實施方案，而作為上海國資國企推進混改的重點，東浩蘭生集團推動將其旗下核心的會展資產和人力資源業務分別注入蘭生股份和強生控股。

事實上， 隨著行業競爭加劇，固定成本支出高居不下，以交通運輸業為主的強生控股在去年已經陷入主業虧損的局面，整體經營能力大幅下降。

對于強生控股而言，隨著重組完成，上市公司主營業務將變更為人力資源管理。同時，已服務五萬家企業客戶的上海外服，憑借年均超4億元的經營業績，也將助力上市公司實現盈利能力提升。

響應國資改革要求推進重組

此次重組將分為股份無償劃轉、資產置換、發行股份購買資產及募集配套資金等四部分完成。

首先，上市公司控股股東久事集團擬將其持有的強生控股40%股份無償劃轉至東浩實業。同時，強生控股擬以自身全部資產及負債與東浩實業持有的上海外服100%股權的等值部分進行置換。置入資產與置出資產的交易價格差額部分由上市公司向東浩實業以發行股份的方式購買。上述三個步驟互為條件，同步實施。

此外，強生控股還擬以3.08元/股的價格，向東浩實業非公開發行股份募集配套資金不超過9.73億元，擬用于標的資產投資項目、補充流動資金及償還銀行貸款。

本次交易前，上市公司控股股東為久事集團。本次交易完成后，上市公司控股股東將變更為東浩實業，東浩蘭生集團獲得公司控制權。因此，此次重組實際上屬于重組上市。

天眼查顯示，東浩蘭生前身為上海世博集團，2011年更名為東浩集團，2014年初東浩集團與蘭生集團完成合并。后經更名后，成為現在的東浩蘭生集團，上海市國資委持有東浩蘭生集團100%股權。2018年，東浩蘭生曾在中國企業500強中排名125位，服務業500強中排名54位。

長江商報記者注意到，繼蘭生股份之后，此次重組是上海國資改革重組的又一大重要動作。

去年9月5日，上海市發布了《上海市開展區域性國資國企綜合改革試驗的實施方案》，要求著力推動混合所有制改革，明確到2022年在國資國企改革發展重要領域和關鍵環節取得系列成果，形成符合高質量發展要求的國資布局，國企主業核心競爭力明顯增強。東浩蘭生集團則是上海國資國企改革中推進混合所有制改革的重點。

一個月后，A股上市公司蘭生股份披露重組預案，擬以蘭生輕工51%股權與東浩蘭生集團持有的會展集團100%股權的等值部分進行置換，并擬向東浩蘭生集團以發行股份及支付現金的方式購買置入資產與置出資產交易價格的差額部分，實現由進出口貿易向會展產業轉型。目前，此次重組已經獲得證監會受理。

注入資產年均凈利潤超4億

作為東浩蘭生另一大優質資產，上海外服實現重組上市也是響應上海國資國企改革最新要求的重要舉措。

預案顯示，上海外服成立于1984年，是上海市第一家市場化涉外人力資源服務機構，在中國人力資源服務行業排名領先。上海外服的客戶群體包括服務的企業與員工，目前公司服務的客戶企業數近 5萬家，其中約70%為外資企業，約30%為國有企業及民營企業;服務在崗員工人數近300萬人，其中主要為管理層、白領階層或專業技術人員。

擁有獨特的品牌和行業地位等優勢，上海外服整體盈利實力也較為可觀。根據未經審計的財務數據，2017年至2019年，上海外服分別實現營業收入1125.29億元、1304.08億元、1493.86億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4.25億元、4.36億元、4.58億元，經營活動產生的現金流量凈額分別為10.73億元、7.14億元、16.62億元。

需要注意的是，交易預案提醒，根據新收入準則要求，對上海外服最近三年的財務數據進行了初步審計調整，經過重新編報后上海外服最近三年每年的營業收入預計范圍為200-240億元，最終營業收入數據以審計報告為準。

另一方面，上市公司強生控股是一家以交通運營為主業的上市公司，主要經營業務包括出租汽車運營、汽車租賃、汽車服務、旅游服務、房地產等。公司旗下強生出租擁有車輛1.2萬余輛，約占上海市巡游出租車保有量的25%。

不過，近年來，受到非法營運車輛等沖擊，出租車行業市場競爭加劇，企業的營業收入持續承壓，但人工費用、車輛成本、保險支出等開支造成企業的固定成本居高不下，綜合導致上市公司整體盈利能力有所下滑。

年報顯示，2019年度強生控股實現營業收入38.36億元，同比減少6.37%;凈利潤9326.4萬元，同比增長31.21%;但扣非后凈利潤虧損3836.16萬元，同比減少461.19%。今年一季度公司虧損面擴大，報告期內強生控股實現營業收入6.68億元，同比減少30.06%;凈利潤虧損9222.89萬元，同比減少159.74%。

強生控股表示，本次交易后，上市公司主營業務變更為綜合人力資源服務，包括人事管理服務、薪酬福利服務、招聘及靈活用工服務、業務外包服務等。本次交易有利于上市公司探索新業務轉型、尋求新利潤增長，有利于提升上市公司盈利能力和綜合實力。

關鍵詞： 上海國資 半年重組