A股市場從來就不缺炒作的題材，但是像北京通州環(huán)球影城這樣炒了好幾年還沒消停的概念估計為數(shù)不多。近日，隨著一則環(huán)球影城項目上報國家發(fā)改委的消息流傳，相關(guān)概念股又進入了活躍期。

其中，概念股龍頭中國武夷(000797.SZ)在環(huán)球影城和其他因素的影響下，一個月內(nèi)停牌3次，引發(fā)多方關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，中國武夷近一個月股價漲幅超四成。

“中國武夷是典型的概念受益公司，目前的漲勢可能和公司基本面沒有太大關(guān)系，如果分析一下公司的業(yè)績和凈資產(chǎn)，現(xiàn)在的股價顯然偏高。”第一創(chuàng)業(yè)證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師胡華如對第一財經(jīng)日報《財商》記者表示，未來在環(huán)球影城的概念投資方面，建議關(guān)注有業(yè)績支撐、估值回歸的標的。

項目報送發(fā)改委待審

據(jù)北京當?shù)孛襟w3月15日報道，通州區(qū)投資促進局副局長陳勇表示，北京環(huán)球影城主題公園項目申報方案已報送至國家發(fā)改委待國務院審批，擬落戶通州新城文化旅游區(qū)。該區(qū)域位于通州新城西南部，將形成一個面向世界的“東北亞現(xiàn)代時尚旅游目的地”，集合游樂、影視、音樂、演出、體驗等各種娛樂功能。

此前，環(huán)球影城項目的審批歷程也相當曲折。資料顯示，2001年左右，相關(guān)部門就啟動了針對環(huán)球影城項目的前期調(diào)研工作，直至2007年10月，北京市規(guī)劃委網(wǎng)站發(fā)布的《通州新城規(guī)劃(2005~2020)》提到，“要在通州新城建設(shè)相關(guān)主題公園項目，打造通州新城旅游產(chǎn)業(yè)品牌”，環(huán)球影城才正式從夢想照進現(xiàn)實。

通州區(qū)政府網(wǎng)站2008年8月發(fā)布的《通州區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提到，通州區(qū)的五大功能區(qū)中，主題休閑功能區(qū)“在新城西南部地區(qū)，規(guī)劃建設(shè)高科技與娛樂相結(jié)合、服務于東北亞區(qū)域、具有國際水平的‘環(huán)球影城’主題公園。完善周邊基礎(chǔ)設(shè)施及配套服務設(shè)施，適時啟動專業(yè)會展、專業(yè)服務等功能型項目建設(shè)”。

2009年3月，環(huán)球影城主題公園列入《北京市2009年重點推進前期工作項目》。但此后隨著5月份一則“通州區(qū)證實‘環(huán)球影城’項目未獲審批通過”的消息傳出，市場對環(huán)球影城的關(guān)注暫告一段落。

近幾日，隨著當?shù)孛襟w上述消息的發(fā)布，市場又一次把目光投向這個未完待續(xù)的項目。

中銀國際投資顧問熊天恩對記者表示，現(xiàn)在對于相關(guān)概念股來說，審批結(jié)果是決定后期市場表現(xiàn)的最直接因素。

主題性投資機會明顯

事實上，環(huán)球影城項目早在幾年前就曾帶動不少概念股一夜翻紅。首旅集團旗下的首旅股份(600258.SH)曾在8個交易日內(nèi)，股價漲幅超過50%。中國武夷、豐華股份(600615.SH)、金融街(000402.SZ)等多只相關(guān)股票也先后被熱炒。

環(huán)球影城與迪士尼主題公園、環(huán)球嘉年華并稱現(xiàn)代世界三大知名游樂品牌。迪士尼主題公園在上海的落戶也曾經(jīng)引起A股相關(guān)板塊的不小異動，包括外高橋(600648.SH)、陸家嘴(600663.SH)、錦江股份(600754.SH)、浦東金橋(600639.SH)、豫園商城(600655.SH)等20多只股票均被不同程度炒作過。

2008年6月，受市場傳聞影響，界龍實業(yè)(600836.SH)、張江高科(600895.SH)等迪士尼概念地產(chǎn)股表現(xiàn)強勁，主營包裝印刷業(yè)務并涉及房地產(chǎn)業(yè)務的界龍實業(yè)最大漲幅曾高達80%，遠超同期板塊和大盤。而2009年11月上海迪士尼項目最終獲批前，界龍實業(yè)又迎來一波強勢行情，最大漲幅超過40%。

中投證券房地產(chǎn)行業(yè)分析師李少明認為，北京環(huán)球影城項目對相關(guān)地產(chǎn)股的影響可能與上海迪士尼項目類似，有望帶來主題性投資機會。

熊天恩認為，像環(huán)球影城這種主題公園式的概念，首先受益的是設(shè)計和基建類公司，其次是旅游和酒店類企業(yè)，最后才是周邊相關(guān)的房地產(chǎn)項目。

三條主線把握投資機會

從上海迪士尼項目的經(jīng)驗看，投資主題公園的策略有跡可循。但從項目的規(guī)模上看，環(huán)球影城和迪士尼項目還有相當差距。數(shù)據(jù)顯示，上海迪士尼主題公園投資總額達到200多億元人民幣，而目前環(huán)球影城項目的投資額僅在100億元左右。

熊天恩認為：“相比于上海迪士尼項目由點帶面的帶動效應，北京環(huán)球影城的影響力可能更小一些，投資主線更容易把握，可分為地產(chǎn)、本地概念和旅游概念三條線。”

李少明建議投資者重點關(guān)注在環(huán)球影城可能入駐區(qū)域附近擁有大體量土地儲備的華業(yè)地產(chǎn)(600240.SH)和中國武夷。

國泰君安證券分析師認為，華業(yè)地產(chǎn)在通州區(qū)域大體量土地儲備是公司未來發(fā)展的基石和核心，公司通州地區(qū)權(quán)益未結(jié)儲備105萬平方米，是通州最大的“地主”;主力項目東方玫瑰定位剛需，符合主流需求，持續(xù)看好銷售前景;遠期項目通州新北京中心和通州大體量一級開發(fā)，公司有望長期分享通州成長收益。

中國武夷最新發(fā)布的公告顯示，其子公司北京武夷(實際控股70%)在通州武夷花園南區(qū)持有600畝土地。熊天恩認為，一旦環(huán)球影城項目獲批，該地塊的資產(chǎn)增值效應將十分明顯。

新華聯(lián)(000620.SZ)是唯一一家注冊地在通州的地產(chǎn)類上市公司。公司財報顯示，近幾年公司將進軍旅游地產(chǎn)，從單一的住宅地產(chǎn)開發(fā)商向住宅地產(chǎn)、城市綜合體和旅游地產(chǎn)相結(jié)合的綜合性地產(chǎn)商轉(zhuǎn)型。熊天恩認為，得益于本地效應，該公司也會在一定程度上受益環(huán)球影城的落戶。

對于地產(chǎn)類公司來說，受益于主題公園項目的程度巨大，但效果往往也是相對短暫的。而對于旅游類上市公司來說，則有可能因此受到長期的利好。從這個角度看，首旅股份和北京旅游(000802.SZ)是投資者可以長線關(guān)注的標的。

值得一提的是，北京市政府網(wǎng)站上公布的2008年重點推進前期工程項目中，現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)項目第52項對“北京環(huán)球影城主題公園(通州區(qū))”作出了說明，責任單位為北京首都旅游集團有限公司，而首旅集團則是首旅股份的控股股東。

“第一波炒作過后，真正跟未來相關(guān)的業(yè)績主要來自旅游，畢竟這是一個旅游項目。國內(nèi)消費者對主題公園的熱情應該是有的，北京本來就是一個旅游城市，中長期來看，如果有旅游公司或者文化類公司和項目有長期演出活動合作，也會受益。”熊天恩表示，對于旅游類的上市公司，利好情況還要關(guān)注在項目中的參與程度。

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