5月8日晚間，中國航油集團石油股份有限公司(“中國航油”)在證監(jiān)會官網(wǎng)首次披露招股說明書(申報稿)，擬在上交所發(fā)行4億新股，募資16.3億元。

中國航油成立于2004年10月8日，公司主營業(yè)務(wù)為成品油銷售、倉儲服務(wù)及城市燃氣業(yè)務(wù)。目前在23個省、市、自治區(qū)設(shè)立了31家控股子公司，構(gòu)建了遍布全國的成品油銷售及配送體系。

數(shù)據(jù)顯示，中國航油擁有89座商業(yè)加油站、1座加氣站、運營20座機場區(qū)域內(nèi)供油站、18座在用油庫(總庫容75.82萬立方米)以及18條輸油管道。此外，全資子公司延安燃氣主要從事延安市區(qū)商業(yè)和居民天然氣供應(yīng)，配套管網(wǎng)建設(shè)、維護和安全運營。

中國航油集團是中國航油的控股股東，直接及間接合計持有公司94.07%股權(quán)。中國航油集團是以原中國航空油料總公司為基礎(chǔ)組建的國有大型航空運輸服務(wù)保障企業(yè)，是國內(nèi)最大的集航空油品采購、運輸、儲存、檢測、銷售、加注為一體的航油供應(yīng)商，是國務(wù)院國資委管理的中央企業(yè)。

業(yè)績看，2017年至2019年，中國航油營業(yè)收入分別為143.465695億元，194.722428億元、202.598518億元，凈利潤分別為1.083613億元，1.381727億元、9.520776億元。

此次沖刺A股，中國航油擬發(fā)行新股數(shù)量不超過4億股，發(fā)行后總股本不超過16億股，計劃募資額為16.3億元。募集資金將主要用于新建24座加油加氣站項目、道鎮(zhèn)油庫項目、收購津國油公司82%股權(quán)以及補充流動資金項目。

汽油銷售是中國航油營業(yè)收入的主要來源，汽油銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比重平均為58.78%。如今要建加油站，加碼成品油零售，中國航油所面臨的競爭壓力可想而知。

隨著國家逐步放開民營資本和外資在加油站建設(shè)方面的限制，國企、外企、民企加油站市場化競爭格局日趨激烈。國企方面，中石油、中石化、中海油等國企依托政策優(yōu)惠、資金實力、上下游優(yōu)勢等在成品油批發(fā)、零售行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位;外資企業(yè)憑借資本優(yōu)勢、管理水平等在加油站行業(yè)也占據(jù)一席之地;民營企業(yè)則依托其靈活的營銷策略等，在行業(yè)內(nèi)迅速發(fā)展壯大。

尤其是今年以來，國際原油需求受新冠肺炎疫情影響大幅縮減;2020年3月，因OPEC會議未能延續(xù)限產(chǎn)協(xié)議，各產(chǎn)油國紛紛宣布增產(chǎn)，國際原油價格出現(xiàn)暴跌;2020年4月，OPEC宣布達成歷史上最大規(guī)模的減產(chǎn)協(xié)議，原油價格持續(xù)大幅震蕩。

中國航油表示，面對成品油價格波動，如未能采取正確的應(yīng)對措施，將可能導(dǎo)致庫存減值或毛利率降低，進而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

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