近一個半月內(nèi)參與三家陶瓷衛(wèi)浴上市公司定增，碧桂園創(chuàng)投A股掃貨動作不斷。

5月20日晚間，惠達(dá)衛(wèi)浴(603385.SH)披露定增預(yù)案。公司擬向包括深圳市碧桂園創(chuàng)新投資有限公司(以下簡稱“碧桂園創(chuàng)投”)、王惠文、王彥慶和王彥偉等在內(nèi)的4名特定投資對象，非公開發(fā)行股票不超過6097.56萬股，募集資金總額不超過5億元用于補(bǔ)充公司流動資金。其中，碧桂園創(chuàng)投計(jì)劃認(rèn)購不超4.15億元。

長江商報(bào)記者注意到，在此前已披露定增方案的上市公司中，碧桂園創(chuàng)投計(jì)劃分別出資不超過5億元參與帝歐家居(002798.SZ)和蒙娜麗莎(002918.SZ)的非公開發(fā)行。若三筆定增足額完成，碧桂園創(chuàng)投將合計(jì)耗資14.15億元。

值得一提的是，在實(shí)施定增之前，上述三家來自于衛(wèi)浴或陶瓷領(lǐng)域的上市公司均與碧桂園創(chuàng)投所屬的碧桂園建立了深厚的合作關(guān)系。其中，去年帝歐家居和惠達(dá)衛(wèi)浴來自于碧桂園的銷售收入占比就超過20%，蒙娜麗莎也在10%左右。

而在通過定增進(jìn)行股權(quán)綁定與深度戰(zhàn)略合作之后，三家上市公司也將借助碧桂園雄厚的戰(zhàn)略資源，進(jìn)一步開拓市場，提升銷售業(yè)績。

近一個半月參與三公司定增

天眼查顯示，碧桂園創(chuàng)投成立于去年5月6日，為前海碧桂園富鑫投資全資控股，碧桂園控股通過全資孫公司崇績公司持有前海碧桂園富鑫投資控股股東眾郎公司100%股權(quán)。

長江商報(bào)記者注意到，作為碧桂園旗下股權(quán)投資公司，碧桂園創(chuàng)投近期在A股市場動作頻頻，近一個多月時間內(nèi)相繼出現(xiàn)在帝歐家居、蒙娜麗莎、惠達(dá)衛(wèi)浴等三家家裝建筑上市公司定增名單中。

4月12日，衛(wèi)生潔具、建筑陶瓷領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)帝歐家居披露定增預(yù)案，公司擬向碧桂園創(chuàng)投非公開發(fā)行股票募集資金不超過5億元，用于補(bǔ)充公司流動資金。

5月5日，國內(nèi)知名陶瓷建筑品牌蒙娜麗莎公告，公司計(jì)劃向包括碧桂園創(chuàng)投、蕭華、霍榮銓、鄧啟棠、張旗康等5名特定對象，非公開發(fā)行股票不超過3038.52萬股，募集資金總額不超過5.6億元。其中，碧桂園創(chuàng)投計(jì)劃認(rèn)購不超5億元，占比近90%。

而在惠達(dá)衛(wèi)浴的定增方案中，上市公司計(jì)劃非公開發(fā)行股票不超過6097.56萬股，募集資金總額不超過5億元用于補(bǔ)充公司流動資金。其中，碧桂園創(chuàng)投計(jì)劃認(rèn)購不超過4.15億元，同時惠達(dá)衛(wèi)浴的三大實(shí)控人王惠文、王彥慶和王彥偉擬分別認(rèn)購3000萬元、5000萬元、500萬元。

綜合計(jì)算，三筆定增足額募資完成后，碧桂園創(chuàng)投將累計(jì)耗資14.15億元。

長江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，在參與三家公司非公開發(fā)行之前，碧桂園創(chuàng)投所屬碧桂園已與三家公司合作多年，碧桂園近年來均為三家公司重要客戶之一。

其中，2018年和2019年，帝歐家居來自于碧桂園的銷售收入分別為20.41億元、13.28億元，占公司各期營業(yè)收入的47.4%、23.84%。同期，蒙娜麗莎向碧桂園銷售瓷磚帶來的銷售收入分別為4.31億元、3.72億元，占公司各期營收的比例分別為13.4%、9.8%。而惠達(dá)衛(wèi)浴則向碧桂園創(chuàng)投及其關(guān)聯(lián)方銷售衛(wèi)生潔具和陶瓷磚等產(chǎn)品，關(guān)聯(lián)交易金額分別為4.17億元、6.71億元，占公司各期營收的14.4%、20.9%。

在擁有多年合作經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，通過戰(zhàn)略入股的方式，也將加強(qiáng)碧桂園與三家陶瓷衛(wèi)浴上市公司緊密合作，發(fā)揮各自所長，實(shí)現(xiàn)共贏。

根據(jù)各家公司測算，上述非公開發(fā)行完成后，碧桂園創(chuàng)投將分別持有帝歐家居6.5%股權(quán)、蒙娜麗莎6.22%股權(quán)以及惠達(dá)衛(wèi)浴11.76%股權(quán)，三家公司實(shí)控權(quán)不變，碧桂園創(chuàng)投進(jìn)入前五大股東之列。

三家公司均擬募資補(bǔ)充流動資金

作為房地產(chǎn)業(yè)知名上市企業(yè)，碧桂園在房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域無疑具有豐富的市場、渠道、品牌等戰(zhàn)略性資源。即將實(shí)施定增的三家公司均為所處領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)上市公司，在前不久監(jiān)管部門調(diào)整再融資門檻，明確戰(zhàn)投認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)后，吸引主要客戶作為戰(zhàn)投方進(jìn)行股權(quán)綁定和深度戰(zhàn)略合作，則將協(xié)助三家上市公司大幅開拓市場，促進(jìn)產(chǎn)品銷售，進(jìn)而推動上市公司銷售業(yè)績大幅提升。

從經(jīng)營業(yè)績上來看，年報(bào)顯示，2019年度帝歐家居實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55.7億元，同比增長29.29%;凈利潤5.66億元，同比增長48.7%。其中，在2018年初成功并購高端瓷磚制造商歐神諾之后，帝歐家居主營業(yè)務(wù)由單一的亞克力衛(wèi)生潔具擴(kuò)充至衛(wèi)生潔具與建筑陶瓷兩大板塊，整體盈利能力也有顯著提升。

同期，蒙娜麗莎則實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.04億元，同比增長18.57%;凈利潤4.33億元，同比增長19.42%。惠達(dá)衛(wèi)浴的營收和凈利潤分別為32.1億元、3.29億元，同比增長10.7%、37.78%。三家公司在去年下游行業(yè)整體承壓的情況下，均實(shí)現(xiàn)業(yè)績高質(zhì)量發(fā)展。

而隨著居民消費(fèi)水平的提高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷升級，對建筑陶瓷、衛(wèi)生潔具等家裝產(chǎn)品的品質(zhì)和功能提出更多、更高的要求，這也在推動家裝行業(yè)整體研發(fā)創(chuàng)新能力不斷提升，高質(zhì)量發(fā)展也要求公司具備更強(qiáng)的資金實(shí)力。

截至今年一季度末，帝歐家居、蒙娜麗莎和惠達(dá)衛(wèi)浴的資產(chǎn)規(guī)模分別為73.12億元、52.16億元、49.72億元，資產(chǎn)負(fù)債率49.41%、42.69%、28.01%。

定增方案中，三家公司均不約而同計(jì)劃將募集資金投入到補(bǔ)充流動資金。其中，蒙娜麗莎正在推進(jìn)廣西生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，公司預(yù)計(jì)該項(xiàng)目建成后將新增年產(chǎn)8822萬平方米的先進(jìn)產(chǎn)能。此次向碧桂園創(chuàng)投等募集的5.6億元資金，也將顯著緩解廣西生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)對上市公司經(jīng)營發(fā)展所帶來的資金壓力。

此外，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)償債能力、改善財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步提升綜合競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也是三家公司定增募資的目的。

關(guān)鍵詞： 碧桂園掃貨 公司定增